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业内如何看待近期“非洲猪瘟或卷土重来”
来源：每日经济新闻、中国证券网、财联社
近日，华创证券发表了一则关于生猪草根调研的研报，其中称，非洲猪瘟或卷土重来，新周期将至。这则研报在业界引起了一些争议，有人认为该研报的部分数据属于主观臆断。
“都传开了，说北方遭了猪瘟。但公司内部还没怎么聊这个事。”一位生猪养殖上市公司内部人士说。
另外，有北方生猪养殖上市公司表示，当前非洲猪瘟疫情防控较去年要紧张一点，“但还没有达到（研报所称的）那种程度”。猪易数据分析师静书称，根据300人的调研样本得到的调查结果，今年3月非洲猪瘟等猪病发生环比2月减少，并未出现大规模发生的情况。
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养殖上市公司回应
部分生猪养殖上市公司也对业内传言进行了回应。北方养殖企业大北农证券部人士表示：“公司感觉相比去年的（非洲猪瘟）疫情是要严重一点，但也没有达到（感染面或达到50%）那种程度。”上述人士说，目前公司没有收到“能繁母猪和后备母猪减产20%—30%”这种数据。
牧原股份也在回答媒体提问时表示：“公司运用自动化系统饲养生猪，通过集中过滤系统、独立通风系统等过滤病菌，公司当前经营正常，未发现有猪集中染病的情况。”
新希望在投资者互动平台上表示，目前公司猪场对非瘟及其他主要疾病的防控水平在近两年都有大幅改善，今年入冬以来的防控局面总体上大幅好于过去两年冬天，非瘟有较多增加的时间点更晚，峰值时的数量更少、出现之后处置转入稳定的时间更短、猪只留存比率更高，多方面较过去一两年同期都有明显改善。
新希望表示，今年2月份的非洲猪瘟防控形势环比今年1月份、同比去年2月份都有所改善，但放在本次冬春之交的整体形势下看，仍处在偏紧阶段，还需要谨慎对待、积极处置。
02
影响程度有限、整体可控
随着近几年我国生猪行业防疫意识和技术的提高，非洲猪瘟对行业供应端的冲击已明显减轻。目前疫情主要导致生猪出栏体重出现下降，而非2019年那样大规模扑杀的情况。
尽管近两年非洲猪瘟疫情有所缓和，但养殖业仍然谈之色变。从相关资产的价格表现看，上述机构的报告观点，一定程度造成了市场较剧烈的反应：国内生猪期货主力合约3月14日大涨超3%，牧原股份、新五丰等上市养殖企业股价均短期连续大涨。
本轮非洲猪瘟的感染面真有这么严重？业内存在不同的观点。
光大期货农产品研究总监王娜表示：“根据我们和养殖企业沟通，2023年春节前后非瘟疫情及猪病持续发生，但其对生猪市场仅形成阶段性供应冲击，其感染面积及市场影响并未达到市场热议的50%这一幅度。2023年第一季度，生猪产业的产能去化也处于正常节奏。”
中粮期货研究院生猪研究员关壹麟介绍，“根据目前所了解到的情况，本轮非洲猪瘟疫情主要发生在北方地区，如东三省、河北、河南、山东、苏北等地区，整体具有季节性特征和区域性特征，预计影响程度有限且整体可控。
在中信建投期货研究发展部研究员魏鑫看来，本轮非洲猪瘟疫情实际在今年2月就有发生，但近期才（在消息面上）明显发酵，这或许与短期价格上行过程中，非瘟因素被相对忽视；而随着价格回落，市场人心思涨但意兴阑珊有关。“非洲猪瘟这一理由的出现恰逢其时，且在市场舆论的加持下，形成了‘薛定谔’的猪瘟。”魏鑫说。
一德期货生鲜品分析师侯晓瑞指出，非洲猪瘟自2018年传入中国，我们的养殖业已经与非瘟共存将近5年了，在长时间的疫情干扰下，现有的养殖场基本都有自身的一套应对非洲猪瘟的方式，包括但不限于“拔牙”等方式，因此疫情对于整体产能的扰动较小，猪价波动更多的取决于市场供需变化。除山西省农业农村厅外，山东等其他省份均发布相关通知，旨在加强非瘟防控，防止疫情反扑，这是政府部门的常态化动作，不应该作为疫情是否严重的判定标准，更多的是防患于未然的行为。
她还表示，非洲猪瘟“卷土重来”的可能性并不大。以早于我们国家遭受非瘟影响的俄罗斯为例，其仅在非瘟爆发初期对产能产生较大影响，之后随着规模化养殖规模提升以及应对方式更加全面，猪肉产量呈现逐年增加趋势。2018年之后我国生猪产业不断升级换代，从企业设备到养殖选地较之前均有较大不同（现代化设备+深山老林养猪），疫情风险已经大大降低，就算有短期的集中小面积暴发，对产能的影响程度可能不会有预期那么大，市场的关注点更多应回归到生猪本身的供需中来。
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新周期是否即将开启？
非洲猪瘟一直都在，只不过这几年处于可控的低爆发低流行状态，五矿期货农产品分析师王俊向媒体表示，且随着近几年防疫意识和技术的提高，对猪价的影响越来越小，再出现和2019年一样的非瘟和生猪价格波动的可能性较小。
他进一步表示，非洲猪瘟后大集团的广泛介入，令猪价的周期性表现已经不明显，从去年开始，猪价新周期的叫法不绝于耳，但事实上猪价表现并不尽如人意。单纯从供需看，未来供应趋于增加，需求也会从去年低位有所恢复，预计猪价未来将在成本上下窄幅振荡，难有大的周期性波动，因而“新周期”的叫法并不严谨。当然，如果最后发现非瘟远比我们当前所了解的严重，那么猪价进入新一轮上涨周期也是大有可能的。
对于猪价，关壹麟认为当前非洲猪瘟疫情影响有限，整体可控，预计不会造成2019年那种极端波动的行情。当前生猪行业供给整体处于行业正常健康区间，需求方面正在向着新冠疫情前的水平逐渐恢复，预计未来猪价整体在合理水平范围内波动。
银河期货表示，虽然疫病可能会导致供应略有增加，但是同样没有证据说明以全国视角来看，没有疫情的情况下，出栏没有这么多，所以疫情带来的供应边际增量应该是有限的。在不注入预期的情况下，4、5、6月份成猪的供应主要对应了去年6、7、8能繁母猪的存栏以及配种情况，在此期间是增加的，因而未来供应或有增无减，而需求方面还需要继续验证，而消费不超预期的情况下，或难有太多亮点。
有观点表示价格下跌后会吸引二次育肥介入，但二次育肥本身是一个高风险的投机行为，随着近年来猪价波动增加，二次育肥的“专业水平”也在提高，未来其只能作为行情的放大器而不能作为根本性改变行情趋势的市场拉力，因而在缺乏大幅上涨基础的情况下，不会出现大规模二次育肥的情况。并且从正常的猪价季节性特征来看，每年上半年猪价都处在下跌趋势，一般真正企稳可能要等到6月以后。去年11月以来能繁存栏开始去化，直接对应了今年9月份成猪供应开始边际下滑，加之此前是需求旺季，在此期间不排除7、8月开始抢跑后市的情况，但猪价转折点仍需等待。
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